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हाल के दिनों में, संयुक्त राज्य अमेरिका में रोजगार और मुद्रास्फीति सहित आर्थिक आंकड़ों में गिरावट आई है। यदि मुद्रास्फीति में गिरावट तेज होती है, तो इससे ब्याज दरों में कटौती की प्रक्रिया तेज हो सकती है। बाजार की उम्मीदों और ब्याज दर में कटौती की शुरुआत के बीच अभी भी एक अंतर है, लेकिन संबंधित घटनाओं की घटना फेडरल रिजर्व द्वारा नीति समायोजन को बढ़ावा दे सकती है।
सोने और तांबे का मूल्य विश्लेषण
व्यापक स्तर पर, फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष पॉवेल ने कहा कि फेड की नीतिगत ब्याज दरें "प्रतिबंधात्मक सीमा में प्रवेश कर गई हैं" और अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमतें एक बार फिर ऐतिहासिक ऊंचाई पर पहुंच रही हैं। व्यापारियों का मानना ​​था कि पॉवेल का भाषण अपेक्षाकृत हल्का था और 2024 में ब्याज दर में कटौती का दांव दबाया नहीं गया था। अमेरिकी ट्रेजरी बांड बांड और अमेरिकी डॉलर की पैदावार में और गिरावट आई, जिससे अंतरराष्ट्रीय सोने और चांदी की कीमतें बढ़ गईं। कई महीनों से कम मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने निवेशकों को यह अनुमान लगाने के लिए प्रेरित किया है कि फेडरल रिजर्व मई 2024 या उससे भी पहले ब्याज दरों में कटौती करेगा।
दिसंबर 2023 की शुरुआत में, शेनयिन वांगुओ फ्यूचर्स ने घोषणा की कि फेडरल रिजर्व के अधिकारियों के भाषण बाजार में नरमी की उम्मीदों पर अंकुश लगाने में विफल रहे, और बाजार ने शुरू में मार्च 2024 की शुरुआत में दर में कटौती पर दांव लगाया, जिससे अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमतें एक नई ऊंचाई पर पहुंच गईं। लेकिन ढीली कीमत के बारे में अत्यधिक आशावादी होने के कारण, बाद में समायोजन और गिरावट आई। संयुक्त राज्य अमेरिका में कमजोर आर्थिक आंकड़ों और कमजोर अमेरिकी डॉलर बांड दरों की पृष्ठभूमि के खिलाफ, बाजार ने उम्मीदें बढ़ा दी हैं कि फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में बढ़ोतरी पूरी कर ली है और तय समय से पहले ब्याज दरें कम कर सकता है, जिससे अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सोने और चांदी की कीमतें जारी रहेंगी। को मजबूत। जैसे-जैसे ब्याज दरों में वृद्धि का चक्र समाप्त होता है, अमेरिकी आर्थिक डेटा धीरे-धीरे कमजोर होता जाता है, वैश्विक भू-राजनीतिक संघर्ष अक्सर होते रहते हैं, और कीमती धातु की कीमतों में अस्थिरता का केंद्र बढ़ जाता है।
यह उम्मीद की जाती है कि अमेरिकी डॉलर सूचकांक के कमजोर होने और फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों के साथ-साथ भूराजनीतिक कारकों के कारण अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सोने की कीमत 2024 में ऐतिहासिक रिकॉर्ड तोड़ देगी। आईएनजी के कमोडिटी रणनीतिकारों के अनुसार, उम्मीद है कि अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सोने की कीमत 2000 डॉलर प्रति औंस से ऊपर रहेगी।
सांद्रण प्रसंस्करण शुल्क में कमी के बावजूद, घरेलू तांबे का उत्पादन तेजी से बढ़ रहा है। चीन में कुल डाउनस्ट्रीम मांग स्थिर है और इसमें सुधार हो रहा है, फोटोवोल्टिक इंस्टॉलेशन से बिजली निवेश में उच्च वृद्धि, एयर कंडीशनिंग की अच्छी बिक्री और उत्पादन में वृद्धि हो रही है। नई ऊर्जा की प्रवेश दर में वृद्धि से परिवहन उपकरण उद्योग में तांबे की मांग मजबूत होने की उम्मीद है। बाजार को उम्मीद है कि 2024 में फेडरल रिजर्व की ब्याज दर में कटौती के समय में देरी हो सकती है और इन्वेंट्री तेजी से बढ़ सकती है, जिससे तांबे की कीमतों में अल्पकालिक कमजोरी और समग्र सीमा में उतार-चढ़ाव हो सकता है। गोल्डमैन सैक्स ने अपने 2024 मेटल आउटलुक में कहा कि अंतरराष्ट्रीय तांबे की कीमतें 10000 डॉलर प्रति टन से अधिक होने की उम्मीद है।

ऐतिहासिक ऊंची कीमतों के कारण
दिसंबर 2023 की शुरुआत में, अंतर्राष्ट्रीय सोने की कीमतों में 12% की वृद्धि हुई है, जबकि घरेलू कीमतों में 16% की वृद्धि हुई है, जो लगभग सभी प्रमुख घरेलू परिसंपत्ति वर्गों के रिटर्न से अधिक है। इसके अलावा, नई सोने की तकनीकों के सफल व्यावसायीकरण के कारण, नए सोने के उत्पादों को घरेलू उपभोक्ताओं, विशेष रूप से सौंदर्य प्रेमी युवा महिलाओं की नई पीढ़ी द्वारा तेजी से पसंद किया जा रहा है। तो क्या कारण है कि प्राचीन सोना एक बार फिर धुलकर जीवंतता से भरपूर हो गया है?
एक तो यह कि सोना शाश्वत धन है। दुनिया भर के विभिन्न देशों की मुद्राएँ और इतिहास में मुद्रा का खजाना अनगिनत है, और उनका उत्थान और पतन भी क्षणभंगुर है। मुद्रा विकास के लंबे इतिहास में, गोले, रेशम, सोना, चांदी, तांबा, लोहा और अन्य सामग्री सभी ने मुद्रा सामग्री के रूप में काम किया है। लहरें रेत को बहा ले जाती हैं, तभी असली सोना दिखता है। केवल सोना ही समय, राजवंशों, जातीयता और संस्कृति की मार झेल सका है और विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त "मौद्रिक संपदा" बन गया है। प्री-क्विन चीन और प्राचीन ग्रीस और रोम का सोना आज भी सोना है।
दूसरा है नई तकनीकों के साथ सोने की खपत के बाजार का विस्तार करना। अतीत में, सोने के उत्पादों की उत्पादन प्रक्रिया अपेक्षाकृत सरल थी, और युवा महिलाओं की स्वीकृति कम थी। हाल के वर्षों में, प्रसंस्करण प्रौद्योगिकी की प्रगति के कारण, 3डी और 5डी सोना, 5जी सोना, प्राचीन सोना, कठोर सोना, तामचीनी सोना, सोना जड़ना, सोने का पानी चढ़ा हुआ सोना और अन्य नए उत्पाद चमकदार, फैशनेबल और भारी दोनों हैं, जो राष्ट्रीय फैशन में अग्रणी हैं। चीन-ठाठ, और जनता द्वारा गहराई से प्यार किया गया।
तीसरा है सोने की खपत में सहायता के लिए हीरे की खेती करना। हाल के वर्षों में, कृत्रिम रूप से संवर्धित हीरों को तकनीकी प्रगति से लाभ हुआ है और वे तेजी से व्यावसायीकरण की ओर बढ़े हैं, जिसके परिणामस्वरूप बिक्री कीमतों में तेजी से गिरावट आई है और प्राकृतिक हीरों की मूल्य प्रणाली पर गंभीर प्रभाव पड़ा है। हालाँकि कृत्रिम हीरे और प्राकृतिक हीरे के बीच प्रतिस्पर्धा अभी भी कठिन है, लेकिन यह उद्देश्यपूर्ण रूप से कई उपभोक्ताओं को कृत्रिम हीरे या प्राकृतिक हीरे नहीं खरीदने, बल्कि नए शिल्प सोने के उत्पाद खरीदने के लिए प्रेरित करता है।
चौथा है वैश्विक मुद्रा की अधिक आपूर्ति, ऋण विस्तार, जो सोने के मूल्य संरक्षण और प्रशंसा गुणों को उजागर करता है। मुद्रा की अत्यधिक आपूर्ति का परिणाम गंभीर मुद्रास्फीति और मुद्रा की क्रय शक्ति में उल्लेखनीय कमी है। विदेशी विद्वान फ्रांसिस्को गार्सिया पैराम्स के अध्ययन से पता चलता है कि पिछले 90 वर्षों में अमेरिकी डॉलर की क्रय शक्ति में लगातार गिरावट आ रही है, 1913 से 2003 तक 1 अमेरिकी डॉलर से केवल 4 सेंट शेष रह गया है, औसत वार्षिक गिरावट 3.64% है। इसके विपरीत, सोने की क्रय शक्ति अपेक्षाकृत स्थिर है और हाल के वर्षों में इसमें बढ़ोतरी का रुझान दिखा है। पिछले 30 वर्षों में, अमेरिकी डॉलर में अंकित सोने की कीमतों में वृद्धि मूल रूप से विकसित अर्थव्यवस्थाओं में मुद्रा की अधिक आपूर्ति की गति के साथ तालमेल बिठाई गई है, जिसका अर्थ है कि सोना अमेरिकी मुद्राओं की अधिक आपूर्ति से आगे निकल गया है।
पांचवां, वैश्विक केंद्रीय बैंक सोने के भंडार में अपनी हिस्सेदारी बढ़ा रहे हैं। वैश्विक केंद्रीय बैंकों द्वारा सोने के भंडार में वृद्धि या कमी का सोने के बाजार में आपूर्ति और मांग संबंधों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। 2008 के अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संकट के बाद, दुनिया भर के केंद्रीय बैंक सोने की अपनी हिस्सेदारी बढ़ा रहे हैं। 2023 की तीसरी तिमाही तक, वैश्विक केंद्रीय बैंक सोने के भंडार की अपनी होल्डिंग में ऐतिहासिक ऊंचाई पर पहुंच गए हैं। फिर भी, चीन के विदेशी मुद्रा भंडार में सोने का अनुपात अभी भी अपेक्षाकृत कम है। होल्डिंग्स में उल्लेखनीय वृद्धि वाले अन्य केंद्रीय बैंकों में सिंगापुर, पोलैंड, भारत, मध्य पूर्व और अन्य क्षेत्र शामिल हैं।