समाचार

हाल के समय में, अमेरिका में रोजगार और मुद्रास्फीति सहित आर्थिक आंकड़ों में गिरावट आई है। यदि मुद्रास्फीति में गिरावट की गति तेज होती है, तो इससे ब्याज दरों में कटौती की प्रक्रिया में भी तेजी आ सकती है। बाजार की उम्मीदों और ब्याज दरों में कटौती की शुरुआत के बीच अभी भी अंतर है, लेकिन संबंधित घटनाओं के घटित होने से फेडरल रिजर्व द्वारा नीतिगत समायोजन को बढ़ावा मिल सकता है।
सोने और तांबे के मूल्य का विश्लेषण
व्यापक स्तर पर, फेडरल रिजर्व के चेयरमैन पॉवेल ने कहा कि फेड की नीतिगत ब्याज दरें "प्रतिबंधात्मक सीमा" में प्रवेश कर चुकी हैं, और अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमतें एक बार फिर ऐतिहासिक ऊंचाइयों के करीब पहुंच रही हैं। व्यापारियों का मानना ​​था कि पॉवेल का भाषण अपेक्षाकृत नरम था, और 2024 में ब्याज दरों में कटौती की संभावना पर कोई असर नहीं पड़ा। अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड और अमेरिकी डॉलर की यील्ड में और गिरावट आई, जिससे अंतरराष्ट्रीय सोने और चांदी की कीमतों में उछाल आया। कई महीनों से कम मुद्रास्फीति के आंकड़ों के कारण निवेशकों ने अनुमान लगाया है कि फेडरल रिजर्व मई 2024 में या उससे भी पहले ब्याज दरों में कटौती करेगा।
दिसंबर 2023 की शुरुआत में, शेनयिन वांगुओ फ्यूचर्स ने घोषणा की कि फेडरल रिजर्व के अधिकारियों के भाषण बाजार में ब्याज दरों में नरमी की उम्मीदों को कम करने में विफल रहे, और बाजार ने शुरू में मार्च 2024 की शुरुआत में ही ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद जताई, जिससे अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमतें नए उच्च स्तर पर पहुंच गईं। लेकिन कीमतों में नरमी को लेकर अत्यधिक आशावादी होने के कारण, बाद में कीमतों में गिरावट आई। संयुक्त राज्य अमेरिका के कमजोर आर्थिक आंकड़ों और अमेरिकी डॉलर बॉन्ड दरों में कमी के मद्देनजर, बाजार ने यह उम्मीद जताई कि फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में वृद्धि पूरी कर ली है और समय से पहले ब्याज दरों में कमी कर सकता है, जिससे अंतरराष्ट्रीय सोने और चांदी की कीमतों में मजबूती जारी रही। ब्याज दरों में वृद्धि का चक्र समाप्त होने के साथ ही, अमेरिकी आर्थिक आंकड़े धीरे-धीरे कमजोर होने लगे, वैश्विक भू-राजनीतिक संघर्ष लगातार होते रहे, और कीमती धातुओं की कीमतों में अस्थिरता का केंद्र बढ़ गया।
अमेरिकी डॉलर सूचकांक के कमजोर होने, फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों और भू-राजनीतिक कारकों के चलते 2024 में अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमतों में ऐतिहासिक रिकॉर्ड टूटने की आशंका है। आईएनजी के कमोडिटी रणनीतिकारों के अनुसार, अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमत 2000 डॉलर प्रति औंस से ऊपर रहने की उम्मीद है।
कंसंट्रेट प्रोसेसिंग फीस में कमी के बावजूद, घरेलू तांबा उत्पादन में तेजी से वृद्धि जारी है। चीन में कुल डाउनस्ट्रीम मांग स्थिर है और इसमें सुधार हो रहा है। फोटोवोल्टिक इंस्टॉलेशन से बिजली निवेश में उच्च वृद्धि हो रही है, एयर कंडीशनिंग की अच्छी बिक्री उत्पादन वृद्धि को बढ़ावा दे रही है। नई ऊर्जा की बढ़ती पैठ दर से परिवहन उपकरण उद्योग में तांबे की मांग में मजबूती आने की उम्मीद है। बाजार का अनुमान है कि 2024 में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती में देरी हो सकती है और इन्वेंट्री में तेजी से वृद्धि हो सकती है, जिससे तांबे की कीमतों में अल्पकालिक कमजोरी और समग्र उतार-चढ़ाव आ सकता है। गोल्डमैन सैक्स ने अपने 2024 के धातु पूर्वानुमान में कहा है कि अंतरराष्ट्रीय तांबे की कीमतें 10,000 डॉलर प्रति टन से अधिक होने की उम्मीद है।

ऐतिहासिक रूप से उच्च कीमतों के कारण
दिसंबर 2023 की शुरुआत तक, अंतरराष्ट्रीय सोने की कीमतों में 12% की वृद्धि हुई है, जबकि घरेलू कीमतों में 16% की वृद्धि हुई है, जो लगभग सभी प्रमुख घरेलू परिसंपत्ति वर्गों के रिटर्न से अधिक है। इसके अलावा, सोने की नई तकनीकों के सफल व्यावसायीकरण के कारण, नए सोने के उत्पादों को घरेलू उपभोक्ताओं, विशेष रूप से सौंदर्य के प्रति जागरूक युवा महिलाओं की नई पीढ़ी द्वारा तेजी से पसंद किया जा रहा है। तो आखिर वह क्या कारण है कि प्राचीन सोना एक बार फिर से चमक रहा है और जीवंतता से भर गया है?
एक बात यह है कि सोना शाश्वत धन है। विश्वभर के विभिन्न देशों की मुद्राएँ और इतिहास में मुद्रा का धन असंख्य है, और उनका उत्थान और पतन भी क्षणभंगुर है। मुद्रा के विकास के लंबे इतिहास में, सीप, रेशम, सोना, चांदी, तांबा, लोहा और अन्य सभी सामग्रियों का मुद्रा के रूप में उपयोग किया गया है। लहरें रेत को बहा ले जाती हैं, केवल असली सोना ही दिखाई देता है। केवल सोना ही समय, राजवंशों, जातीयता और संस्कृति की कसौटी पर खरा उतरा है और विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त "मौद्रिक धन" बन गया है। पूर्व-किन चीन और प्राचीन ग्रीस और रोम का सोना आज भी सोना है।
दूसरा उपाय नई तकनीकों के माध्यम से सोने की खपत के बाजार का विस्तार करना है। अतीत में, सोने के उत्पादों की उत्पादन प्रक्रिया अपेक्षाकृत सरल थी और युवा महिलाओं में इसकी स्वीकार्यता कम थी। हाल के वर्षों में, प्रसंस्करण प्रौद्योगिकी में प्रगति के कारण, 3डी और 5डी सोना, 5जी सोना, प्राचीन सोना, कठोर सोना, एनामेल सोना, सोने की जड़ाई, सोने की परत चढ़ा सोना और अन्य नए उत्पाद आकर्षक और भारी-भरकम रूप में सामने आए हैं, जो राष्ट्रीय फैशन में चाइना-चिक का नेतृत्व कर रहे हैं और जनता द्वारा इन्हें खूब पसंद किया जा रहा है।
तीसरा तरीका सोने की खपत को पूरा करने के लिए हीरे का उत्पादन करना है। हाल के वर्षों में, कृत्रिम रूप से उत्पादित हीरों को तकनीकी प्रगति का लाभ मिला है और वे तेजी से व्यावसायीकरण की ओर बढ़ रहे हैं, जिसके परिणामस्वरूप बिक्री मूल्यों में तेजी से गिरावट आई है और प्राकृतिक हीरों की मूल्य प्रणाली पर गंभीर प्रभाव पड़ा है। हालांकि कृत्रिम हीरों और प्राकृतिक हीरों के बीच अंतर करना अभी भी कठिन है, लेकिन इसका सीधा असर यह है कि कई उपभोक्ता कृत्रिम हीरे या प्राकृतिक हीरे खरीदने के बजाय नए हस्तनिर्मित सोने के उत्पाद खरीद रहे हैं।
चौथा कारण वैश्विक मुद्रा की अधिक आपूर्ति और ऋण विस्तार है, जो सोने के मूल्य संरक्षण और वृद्धि के गुणों को उजागर करता है। मुद्रा की अत्यधिक आपूर्ति का परिणाम गंभीर मुद्रास्फीति और मुद्रा की क्रय शक्ति में उल्लेखनीय कमी है। विदेशी विद्वान फ्रांसिस्को गार्सिया पैरामेस के अध्ययन से पता चलता है कि पिछले 90 वर्षों में, अमेरिकी डॉलर की क्रय शक्ति लगातार घट रही है, जो 1913 से 2003 तक 1 अमेरिकी डॉलर से घटकर केवल 4 सेंट रह गई है, यानी औसतन 3.64% की वार्षिक गिरावट। इसके विपरीत, सोने की क्रय शक्ति अपेक्षाकृत स्थिर है और हाल के वर्षों में इसमें वृद्धि देखी गई है। पिछले 30 वर्षों में, अमेरिकी डॉलर में अंकित सोने की कीमतों में वृद्धि विकसित अर्थव्यवस्थाओं में मुद्रा की अधिक आपूर्ति की गति के साथ लगभग समकालिक रही है, जिसका अर्थ है कि सोने ने अमेरिकी मुद्राओं की अधिक आपूर्ति को पीछे छोड़ दिया है।
पांचवां, वैश्विक केंद्रीय बैंक अपने स्वर्ण भंडार में वृद्धि कर रहे हैं। वैश्विक केंद्रीय बैंकों द्वारा स्वर्ण भंडार में वृद्धि या कमी का स्वर्ण बाजार में आपूर्ति और मांग के संबंध पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। 2008 के अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संकट के बाद, दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों ने अपने स्वर्ण भंडार में वृद्धि की है। 2023 की तीसरी तिमाही तक, वैश्विक केंद्रीय बैंकों ने अपने स्वर्ण भंडार में ऐतिहासिक उच्च स्तर हासिल कर लिया है। फिर भी, चीन के विदेशी मुद्रा भंडार में सोने का अनुपात अभी भी अपेक्षाकृत कम है। जिन अन्य केंद्रीय बैंकों ने अपने स्वर्ण भंडार में महत्वपूर्ण वृद्धि की है उनमें सिंगापुर, पोलैंड, भारत, मध्य पूर्व और अन्य क्षेत्र शामिल हैं।